Fredag aften d. 23. juli 2010 blev den længe ventede stress-test af de 91 største europæiske banker offentliggjort.

De fire store portugisiske banker Caixa Geral de Depósito, BCP Millenium, Banco Espirito Santo (BES) og Banco BPI gik alle glat igennem stresstesten ligesom Danske Bank, Jyske Bank, Sydbank og (fra Sverige) Nordea gjorde det.

Bankernes problem
De finansielle markeder i EU er meget tæt forbundet.  Det er en fordel i opgangstider at kapital flyder frit, men når der går panik i markedet, bliver fordelen lynhurtigt til en voldsom ulempe.

Et eksempel: Omkring 33% af Portugals statslige lån er optaget i Spanien. Spanien har som stat til gengæld obligationslån i Tyskland svarende til 10% af den samlede årlige tyske økonomi. Hvis Portugal ikke kan betale, kan Spanien i en i forvejen presset situation potentielt få så store problemer at betalingen til Tyskland kommer i fare.

At Italien, Grækenland, England, Frankrig og Irland også kører med kraftige statsunderskud, som løbende skal lånefinansieres, gør ikke sagen bedre.

Se mere om økonomiske problemer i de såkaldte PIIGS- lande.

Man kan argumentere for at bankerne ikke er en del af denne låneoptagning mellem stater, men det holder ikke. De store banker er ofte dybt involverede i finansiering af EU landenes statsgæld og såfremt et land har problemer (som eksempelvis Spanien), slår det straks igennem på ejendomspriserne og de private husholdningers økonomi, hvor bankernes eksponering er endnu større.

Ydermere låner banker i stor udstrækning penge af hinanden, hvilket i løbet af kort tid overfører problemer fra én bank til den næste, når betalinger udebliver.

Stresstest ikke bestået – 7 banker behøver mere kapital
I alt 7 store banker og sparekasser i EU ud af de 91 testede bestod ikke prøven.

Ingen af de 7 ikke beståede banker kommer som den store overraskelse for finansverdenen.

Det drejer sig om tyske Hypo Real Estate, om 5 store regionale spanske banker/sparekasser Diada, Espiga, Banca Civica, Unnim og Cajasur. Desuden fik den græske bank ATEbank prædikatet ‘ikke bestået’.

For de 5 spanske bankers vedkommende er det kollapset på det spanske ejendomsmarked, som har trukket dem ud i problemer.

Mere en 1 million boliger står i 2010 usolgte hen i Spanien og meget igangværende byggeri er simpelt hen stoppet på ubestemt tid. Blandt de 91 testede banker i EU var de 27 spanske.

Generelt klarede de skandinaviske og engelske banker sig godt, mens de spanske, italienske og græske banker lå tættere på testens mindste kapital-krav.

De 7 banker, som ikke bestod stresstesten, behøver et kapitalindskud på 3,5 milliarder euro for at komme inden for minimumskravet i stresstesten.

Banker i stress-test for at afsløre ustabilitet
Den store test af de europæiske banker blev sat i værk af den såkaldte Committee of European Banking Supervisors (CEBS).

CEBS er en uafhængig rådgvningskomité for Europa Kommissionen. Den består af udvalgte repræsentanter fra nationalbanker og finansstyrelser i hele EU.

Formålet med stresstesten var at blotlægge svagheder i EU’s banksystem.

Svagheder i systemet hos enkelte banker vil i teorien, når de kommer til offentlighedens kendskab, betyde at sunde ‘ikke stressede’ banker vil få lettere ved at operere på grund af den større gennemsigtighed i markedet.

Under finanskrisen var det netop frygten for ‘usynlige’ problemer, som fik bankerne til at holde op med at låne penge ud til hinanden. Dermed accelererede krisen ud af kontrol.

Er stresstesten god nok?
Fra flere sider har der været stillet spørgsmål ved om stresstesten af EU’s største banker var god nok.

Testen gik ud på at stille et tænkt scénarie op – og derefter udsætte banken for dette scenarie (dvs. store tab, forværrede makroøkonomiske forhold, forværrede lånemuligheder osv. osv.).

Det vigtigste målepunkt for soliditet er i bankverdenen den såkaldte ‘Tier 1’ kapital. ‘Tier 1’ står for bankens kerne-egenkapital og er et begreb, som udelukkende anvendes i finansielle virksomheder.

CEBS satte ‘underliggeren’ i stress-testen til 6% – hvorimod EU’s nuværende regler kun forlanger 4% i ‘Tier-1’ kapital. Alle banker under 6% i stresstesten ville ikke bestå.

Den europæiske centralbank lægger dog vægt på at ingen af bankerne i testen lå under de i lovgivningen minimumskrav om 4%.

På grund af danske regler på bankområdet lå de danske banker forventeligt højt med 10%-12,5% i ‘tier-1’ kapital. Også den portugisiske bank BPI kom ud med et pænt resultat på 10,2%.

Se alle resultater her: CEBS bank stresstest (Portugal resultater s. 51-54 – åbner som pdf)

Det omtalte scenarie i stresstesten svarer til en såkaldt "double-dip" recession over de næste 2 år, samt en statsgældskrise for et europæisk land med tab på landets lån i udlandet (eksempevis Grækenland) – men ikke en total statsbankarot.

Kritikere har anført at hvis økonomien i et land som Grækenland igen ‘vakler’, som den gjorde for nyligt, vil den ‘falde’ hurtigere næste gang – og de græske statsobligationer vil i så fald måske være fuldstændig eller næsten værdiløse - en såkaldt default.

Se mere EU bankernes stresstest i år 2010 på CEBS hjemmesiden.

Herunder indslag på Al Jazeera med bl.a. portugisiske Vitor Constâncio, Vice President i den europæiske centralbank ECB: